Stablecoins
Stablecoins son un tipo de tokens con valor fijo vinculados a los activos estables, tales como monedas fiduciarias, metales preciosos u otras criptomonedas.
La importancia de los stablecoins
Las stablecoins crean oportunidades para almacenar e intercambiar criptoactivos. Proporcionan estabilidad de precios y atraen a los usuarios que quieren evitar la volatilidad. Las stablecoins permiten enviar moneda sin utilizar instrumentos financieros tradicionales. Estos tokens se utilizan en las finanzas descentralizadas (DeFi) para comerciar, proporcionar liquidez, prestar y pedir prestado, y minimizar el riesgo de utilizar criptomonedas.
Tipos de stablecoins
Garantía fiduciaria
Las stablecoins con garantía fiduciaria son criptomonedas que están respaldadas por el valor de activos fiduciarios como el dólar estadounidense, el euro o el yuan.
La forma del funcionamiento de las stablecoins consiste en que la empresa emisora de tokens mantiene reservas de moneda fiduciaria en cuentas bancarias de acuerdo con la cantidad de monedas creadas. Por ejemplo, si una organización emitiera 1 millón de las stablecoins, mantendría 1 millón de dólares (o el equivalente en otra moneda nacional) en el banco.
Los ejemplos de las stablecoins respaldadas por dinero fiduciario son los siguientes:
Algunos usuarios se muestran escépticos ante este token debido a la situación de quiebra del Silicon Valley Bank. En marzo de 2023 fue perdida la vinculación del USDC con el dólar estadounidense, ya que parte de las reservas de stablecoins se mantuvieron en este banco. El pánico en el mercado hizo caer el precio del USDC a 0,87 dólares. Circle, que era el emisor del USDC, respondió rápidamente proporcionando liquidez, publicando datos de reservas y encontrando un nuevo banco asociado. Debido a estas medidas el USDC recuperó rápidamente su precio.
Cada stablecoin tiene sus características únicas, como el grado de centralización o los mecanismos de garantía de la estabilidad de precios.
Materias primas
Las stablecoins respaldadas por las materias primas son tokens cuyo valor está vinculado al precio de una materia prima, como el oro, la plata o el petróleo.
El principio del funcionamiento de estos tokens es similar al anterior: es garantizar un precio estable vinculándolo al coste de un producto específico.
Este tipo de stablecoins puede resultar atractivo para quienes buscan protección contra la inflación o desean diversificar su cartera. Sin embargo, estos tokens están menos extendidos y son menos líquidos que los que están vinculados a las monedas fiduciarias.
Los ejemplos de las stablecoins respaldadas por materias primas incluyen DGX (Digix Gold Token) , que está vinculada al oro, y SwissRealCoin , que está respaldada por la cartera de bienes raíces suizos.
Garantía criptográfica
Las stablecoins respaldadas por criptomonedas son un tipo de token cuyo valor está respaldado por otra criptomoneda o un conjunto de activos de criptomonedas.
El principio de funcionamiento es que se almacenan en los contratos inteligentes en la cadena de bloques, que gestionan automáticamente las reservas de criptomonedas, garantizando así la estabilidad de precios.
Este tipo de stablecoin tiene un enfoque descentralizado, ya que no depende de las reservas centralizadas, lo que garantiza transparencia y seguridad.
Ejemplos de las stablecoin respaldadas por las criptomonedas incluyen USDD y Dai , que están respaldadas por varias criptomonedas.
Stablecoin sin respaldo
Las stablecoin sin respaldo (algorítmicas) son criptomonedas cuyo valor está respaldado por mecanismos algorítmicos y la emisión de nuevos tokens, y no se respalda por reservas reales como monedas fiduciarias u otros activos.
Estos tokens utilizan los algoritmos para mantener el precio en un nivel determinado. El mecanismo regula la emisión de los tokens nuevos: si el precio sube, se crean más tokens para bajar el precio; si el precio baja, las emisiones se reducen para estabilizarse.
Estas stablecoins están descentralizadas y no requieren reservas reales, lo que reduce los costos. Sin embargo, bajo la influencia de los algoritmos y la especulación, dichos tokens se vuelven menos estables y son más susceptibles a las fluctuaciones de precios.
Ejemplos de las stablecoins no respaldadas son Reserve (RSRV) y USDJ , que utilizan algoritmos para mantener la estabilidad y la fijación de precios.
Stablecoin UST
La mala experiencia al usar la stablecoin TerraUSD sin respaldo.
TerraUSD (UST) era una stablecoin algorítmica vinculada al dólar estadounidense a través de un complejo sistema de quema y emisión del token LUNA. La idea era que el arbitraje y el algoritmo mantendrían el UST en torno a 1 dólar.
Pero algo salió mal:
- En mayo de 2022 las ventas masivas de UST provocaron la desvinculación del precio del token del dólar.
- Comenzó el pánico, y los inversores vendieron UST y LUNA, empeorando así la situación.
- Resultó la espiral de muerte, cuando el algoritmo falló y LUNA se depreció, arrastrando consigo a UST.
- Resultado:
- UST y LUNA colapsaron, causando pérdidas enormes.
- La confianza en las stablecoins algorítmicas se vió sacudida.
- Los reguladores tomaron nota en esa área.
El colapso de UST demostró los riesgos de las stablecoins algorítmicas y puso de relieve la importancia de un análisis cuidadoso antes de invertir.
La red Terra original pasó a llamarse Terra Classic. A continuación se muestra un gráfico del precio de UST (ahora USTC).
Comparación de tokens populares
| Stablecoin | Tipo | Respaldo | Capitalización de mercado (USD) | Ventajas | Desventajas |
| USDT | Centralizado | Moneda fiduciaria (USD) | $109 mil millones | Aceptación amplia, mayor liquidez | Centralización |
| USDC | Centralizado | Moneda fiduciaria (USD) | $33 mil millones | $33 mil millones | Centralización
Se perdió la conexión con el precio |
| Dai | Descentralizado
Algorítmico |
Criptomonedas | $5 mil millones | Descentralización, transparencia | Mecanismo complejo, de menor liquidez. |
| FDUSD | Centralizado | Moneda fiduciaria (USD) | $3 mil millones | Apoyo de gran institución financiera. | Proyecto nuevo, historia limitada. |
| USDD | Descentralizado
Algorítmico |
Algoritmo y TRX | $710 millones | Descentralización, transparencia | Mecanismo complejo, riesgo de desacoplamiento de 1 dólar |
Notas:
La calificación está basada en los indicadores de CoinMarketCap, la información está actualizada al 21/04/2024.
Integración de USDT en TON
En la conferencia Token 2049 fue celebrada la sesión conjunta con la participación de Pavel Durov (director de Telegram), Andrey Rogozov (CEO The Open Platform) y Paolo Ardoino (fundador de Tether). La noticia principal fue la integración de Tether (USDT) en la cadena de bloques TON.
Puntos clave:
- USDT в TON: los primeros 10 millones de USDT ya se habían liberado en The Open Network.
- Pago de tarifas: los usuarios podrán pagar las tarifas de transacción directamente en USDT.
- Transferencias instantáneas de USDT: la integración de USDT en Wallet (la billetera de Telegram) permite a todos los usuarios enviar USDT dentro de la aplicación sin ningún cargo.
- Comisión cero por retirar USDT: todas las operaciones para retirar USDT de las billeteras Telegram a las billeteras TON externas serán gratuitas hasta finales de junio de 2024.
- Opinión sobre Telegram: Paolo Ardoino destacó Telegram como una plataforma ideal para una mayor integración de las criptomonedas y para el lanzamiento de diversas aplicaciones.
- Apoyo de TON Foundation: para fomentar la integración y aumentar la accesibilidad de las criptomonedas TON Foundation asignó 11 millones de TON como recompensas.
- Bonificaciones en la billetera: la billetera asignaría $30 millones para el programa de bonificación para los poseedores de USDT, los participantes de la promoción podrían recibir el 50% anual.
- Subvención para aumentar la liquidez del par: fue lanzado el farming de liquidez TON/USDT con recompensas adicionales por un monto de $30 millones de TON Foundation en STON.fi и DeDust.
- USDT-TON en el intercambio OKX: OKX junto con TON Foundation anunciaron el inicio de la campaña "Aprende y gana" con un fondo de premios de 20.000 TON.
- Implementación a gran escala: está previsto liberar gradualmente mil millones de USDT en la red TON.
Esta cooperación abre nuevas oportunidades para los usuarios de Telegram y TON, simplifica el acceso a las criptomonedas y amplía su uso.
