Farming
Farming (del inglés farming) es una forma de obtener recompensa por arrendamiento de criptomonedas. El propietario de la moneda recibe una recompensa por ayudar a realizar el comercio y los préstamos en las plataformas DeFi.
De hecho, el farming es una de las formas de ganar dinero pasivo en el mundo de la criptomoneda.
Historia de origen
El farming de liquidez surgió en el verano de 2020 como una alternativa a las cuentas de ahorro durante la epidemia de Covid-19. El farming llegó a ser posible gracias a la aparición de los contratos inteligentes que automatizaban la provisión y la gestión de liquidez, así como la distribución de recompensas.
Modo de funcionar
El elemento clave del farming son los pools de liquidez. Estos son repositorios que consisten en un par de tokens en las mismas proporciones (por ejemplo, TON/USDT). Los propietarios de criptomonedas se convierten en proveedores de liquidez cuando envían los activos a los grupos específicos. Los pools de liquidez permiten a otros usuarios negociar los activos proporcionados.
Para proporcionar liquidez, el propietario de las monedas recibe los tokens especiales llamados tokens de proveedor de liquidez (LP). Estos tokens representan la participación del usuario en el pool. El proveedor de liquidez obtiene ingresos en forma de comisiones por cada transacción realizada en el pool en el que participa. Estas comisiones se pagan como recompensas por proporcionar liquidez: cuanto mayor sea la participación del proveedor en el fondo, mayores serán las recompensas que recibe.
Recompensas
Las recompensas del farming se pueden retirar después de completar un período de tiempo específico o cuando se alcanza una cantidad específica de monedas. El retiro de recompensas también puede depender de qué criptomoneda o token se utiliza en el farming y qué condiciones se establecen para un pool determinado.
El nivel de ingresos en el farming se mide en APY (Annual Percentage Yield) que significa el rendimiento porcentual del año. APY tiene en cuenta no sólo la tasa de interés base, sino también la capitalización de intereses y su frecuencia.
Fórmula para calcular APY:
𝐴𝑃𝑌 = ( 1 + 𝑟 /𝑛 ) 𝑛 − 1
Donde:
- r es la tasa de interés anual (en decimal, por ejemplo, si la tasa de interés es del 5%, entonces 𝑟 = 0.05);
- n es el número de períodos de capitalización por año.
Ejemplo:
Considere un ejemplo con una tasa de interés del 10% con capitalización diaria (es decir 𝑛 = 365).
𝐴𝑃𝑌 = ( 1 + 0.10365 )365 − 1
𝐴𝑃𝑌 = ( 1 + 0.0002739726 )365 − 1
𝐴𝑃𝑌 ≈ 0.1047
Entonces, en este ejemplo, APY es ~ 10.47%.
Riesgos
El farming puede estar relacionado con la pérdida de fondos debido al robo o vulnerabilidad de la plataforma. También es importante considerar los riesgos de pérdidas transitorias que aparecen como resultado del cambio en el valor de los tokens que participan en el pool de liquidez.
Por ejemplo, el usuario deposita en el pool 1 token A y 100 tokens B, ya que en el momento de depositar 1 A = 100 B (en este caso 1 B = 1 USD). Dado que el total en el pool se convierte en 10 A y 1000 B, el depósito es 10% del monto total del pool. Más tarde, el costo de A aumenta en 4 veces y el token cuesta 400 B. Al mismo tiempo el precio de la moneda B no cambia. Para igualar la proporción de tokens de acuerdo con los nuevos precios, los operadores de arbitraje agregarán más tokens B al pool de liquidez y eliminarán los tokens A de allí; la nueva proporción de tokens se verá como 5 A = 2000 B. Si en ese momento el usuario decide retirar fondos, recibirá 0,5 A y 200 B (10% del monto total del pool).
Dado que ahora 1 A = 400 B = 400 USD (ya que el costo de A ha aumentado, y el costo de B se quedó el mismo), el usuario retirará del pool una cantidad igual a:
0,5 * 400 + 200 * 1 = 400 USD.
Sin embargo, si el usuario simplemente guardara los tokens en la billetera, los 200 USD iniciales aumentarían en $ 300:
1 * 400 + 100 * 1 = 500 USD.
Por tanto, la diferencia de 100 USD se considerará una pérdida transitoria. Además, si el valor del token A vuelve a su estado original (en el momento en que se agregó al pool), entonces la pérdida transitoria no se producirá.
El tamaño aproximado de las pérdidas transitorias se ve así (para un cálculo más específico de las pérdidas, puede utilizar la calculadora):
Cambio de precio de 1,25x = pérdida del 0,6%
Cambio de precio de 1,5x= pérdida del 2%
Cambio de precio de 1,75x = pérdida del 3,8%
Cambio de precio de 2x = pérdida del 5,7%
Cambio de precio 3x = pérdida del 13,4%
Cambio de precio 4x = 20% de pérdida
Cambio de precio 5x = pérdida del 25,5%
Por tanto, antes de participar en farming se requiere estudiar detenidamente los proyectos y evaluar los riesgos.
La diferencia entre el farming y el staking
En el proceso del Staking el token no se usa en el pool de liquidez, sino que permanece en el contrato inteligente. Por lo general, el staking garantiza al usuario ciertos ingresos a una tasa más baja que la del farming. Además, el usuario envía en el staking solo un tipo de criptoactivos a la vez.
Farming en TON
En el ecosistema TON farming se desarrolla y se mantiene activamente por la comunidad y por TON Foundation. En mayo de 2024, los usuarios pueden cultivar en las bolsas de DEX STON.fi y DeDust.
Un ejemplo de envío de tokens para farming en STON.fi:
- Después de conectar la billetera al intercambio, vaya a la pestaña "Pools" y allí coloque el interruptor en la posición "Farming available".
- Si aún no se ha entregado liquidez (y no se han recibido tokens LP), deberá hacer clic en "Add Liquidity" y agregar un par de tokens en el pool.
- Tan pronto como se suministre liquidez, su volumen se mostrará en el indicador. Aparecerá un botón "Farm" en la página del pool.
- Después de hacer clic en el botón "Farm" una ventana emergente indicará cuántos tokens LP se pueden enviar para cultivar: se puede reducir manualmente su número o dejar el máximo.
- A continuación, solo queda confirmar la transacción en la billetera.
Después de enviar tokens al farming, la información sobre las recompensas y los plazos estará disponible en la página del grupo. El plazo después del cual se pueden retirar los tokens depende de la granja específica.