Aqua Protocol
Aqua Protocol que fue introducido en 2024 representa una infraestructura financiera descentralizada en la cadena de bloques TON, especializada en mecanismos de préstamos súper colateralizados. La arquitectura del Aqua Protocol está diseñada para ser compatible con el ecosistema TON DeFi, sirve como un puente entre las recompensas de staking, la provisión de liquidez y los préstamos descentralizados. Los usuarios pueden utilizar los activos dinámicos para emitir AquaUSD, que es una moneda estable algorítmica descentralizada, vinculada al dólar estadounidense, diseñada para minimizar la volatilidad en el espacio TON DeFi.
Al convertir los activos agrupados o apostados en garantías productivas, el protocolo optimiza la utilización del capital, lo que permite a los prestatarios mantener el rendimiento de sus depósitos, obteniendo la liquidez al mismo tiempo. Este enfoque de dos niveles no sólo aumenta la flexibilidad financiera, sino que también crea un sistema de riesgo minimizado en el que los activos colaterales siguen generando ingresos incluso durante el período del préstamo.
AquaUSD, moneda estable descentralizada
AquaUSD es una moneda estable innovadora desarrollada específicamente para la cadena de bloques TON. Su singularidad radica en su sistema de soporte híbrido.
- Los usuarios pueden utilizar los activos de rendimiento (como TON, Liquid Staking Token o tokens LP) como garantía para emitir la moneda estable.
- La vinculación 1:1 con el dólar estadounidense está respaldada por un sistema de estabilización de dos niveles: los mecanismos algorítmicos ajustan los ratios de garantía en tiempo real, mientras que la sobrecolateralización protege contra las fluctuaciones del mercado.
Funciones de AquaUSD en el ecosistema TON DeFi:
- Proporciona la liquidez multiplataforma, facilitando las transacciones en aplicaciones descentralizadas (dApps).
- Es un medio de ahorro estable en las condiciones de volatilidad de Toncoin.
- Permite a los usuarios retener ingresos provenientes del staking o de la participación en fondos de liquidez, obteniendo el acceso a los fondos líquidos al mismo tiempo.
Proporción y generación de ingresos
Una característica clave del Aqua Protocol es el uso de activos generadores de ingresos como garantía. A diferencia de las plataformas que bloquean activos ilíquidos, el Aqua Protocol acepta tokens LST y LP, que continúan generando recompensas de staking o tarifas comerciales.
Activos compatibles:
- Toncoin, que es la criptomoneda nativa de la cadena de bloques TON.
- Liquid Staking Tokens (LSTs), que son tokens de activos puestos en stake en una red blockchain con liquidez preservada.
- Los tokens LP, que son tokens líquidos de los pools Storm Trade y Dedust (en el futuro está prevista la integración con StonFi).
En las futuras actualizaciones el protocolo planea agregar activos del mundo real (RWA) como garantía.
Gestión y desarrollo
El Aqua Protocol se gestiona por una organización autónoma descentralizada (DAO) que toma decisiones sobre las actualizaciones del protocolo y sobre la política de garantías. En el futuro, hay planes para descentralizar la gobernanza, mediante la cual la DAO podrá agregar o eliminar activos de forma autónoma a través de un sistema de propuestas y votaciones.
Ampliación de los activos colaterales
En futuras versiones, el Aqua Protocol planea ampliar la lista de las garantías aceptables, incluidos los nuevos LST, tokens LP y RWA. Estos cambios serán aprobados por la DAO para garantizar que sean consistentes con la estrategia de la comunidad.
Integración con las plataformas DeFi
El Aqua Protocol se integra con las plataformas TON DeFi, tales como Storm Trade y Dedust, lo que permite a los usuarios utilizar los tokens LP de estos intercambios como garantía. Es posible que se formen futuras asociaciones con otros DEX y protocolos de préstamos para ampliar la liquidez entre plataformas.
Importancia para el ecosistema TON
Como proyecto de infraestructura, el Aqua Protocol proporciona herramientas clave para los préstamos descentralizados y la emisión de las monedas estables en TON. El uso de los activos generadores de ingresos como garantía permite a los desarrolladores crear productos financieros secundarios, tales como estrategias de ingresos automatizadas. El protocolo también aborda las limitaciones existentes en el mercado de préstamos TON, ofreciendo capacidades de préstamo ilimitadas a través de un modelo sobrecolateralizado.
Aspectos técnicos
1. Modelo dinámico de sobrecolateralización
El Protocolo Aqua utiliza un modelo en el que los coeficientes de garantía cambian en función de la volatilidad de los activos. En lugar de los requisitos fijos (por ejemplo, 150% para todos los activos), el protocolo aplica los coeficientes individuales:
- 125% para Toncoin (baja volatilidad, como el token nativo TON).
- 140-160% para LST (teniendo en cuenta el doble impacto de las recompensas de staking y las fluctuaciones del mercado).
- 175%+ para los tokens LP (depende de la liquidez del pool y de los riesgos de las pérdidas no permanentes).
2. Mecanismos de estabilización híbridos
AquaUSD mantiene un tipo de cambio fijo en 1 dólar mediante los mecanismos de equilibrio del mercado:
- Si el precio de AquaUSD supera $1, los usuarios pueden acuñar nuevos tokens con descuento, aumentando la oferta.
- Si el precio cae por debajo de $1, los usuarios pueden quemar AquaUSD para recomprar la garantía a un precio superior, reduciendo la oferta.
- La integración con DEX (Dedust, StonFi) proporciona la liquidez adicional, suavizando las fluctuaciones.
3. Arquitectura de seguridad descentralizada
- Verificación formal es cuando se audita el código del contrato inteligente (por ejemplo, CertiK, OpenZeppelin).
- Gobernanza flexible es cuando los cambios requieren múltiples firmas de la DAO, las medidas de emergencia se toman solo a través de la votación descentralizada.
- Monitoreo en tiempo real es cuando los nodos watchtower monitorean el estado de las garantías y liquidan posiciones automáticamente cuando se superan los umbrales.
Características principales
Generación de ingresos
A diferencia de las plataformas de préstamos tradicionales, el Aqua Protocol permite:
- Ganar con el staking de activos mientras los utilizas como garantía.
- Proporcionar préstamos sin perder los ingresos pasivos.
- Integrarse con la infraestructura DeFi existente de TON.
Desarrollo de infraestructura
El Aqua Protocol apoya el desarrollo del ecosistema TON DeFi y proporciona lo siguiente:
- Creación de los instrumentos financieros derivados.
- Estrategias de inversión automatizadas.
- Integración con activos reales (RWAs).
Desarrollos futuros
En los planes:
- Integración con nuevos proveedores de LST.
- Compatibilidad con tipos adicionales de tokens LP.
- Extensión de las capacidades de DAO.
- Integración con la plataforma StonFi.
Posición en el mercado
El Aqua Protocol resuelve varios problemas del mercado:
- Falta de plataformas de préstamos escalables en TON.
- Usos limitados de LST.
- Demanda de monedas estables descentralizadas.